“太陽能是太空光伏人類能源自由的唯一答案。”2026年開年不久，狂歡特斯拉CEO馬斯克在一場公開訪談中再次披露了他的敘事加拿大28点有规律吗“太空光伏”野心：向太空發射太陽能AI衛星，借助太空24小時日照的焦慮優勢最大化利用太陽能，預計一年8000次發射完成部署；在月球建立衛星工廠，泡沫就地取材制造衛星并送入軌道，太空光伏實現更大規模的狂歡太陽能捕獲。
更早前，敘事他就宣布計劃未來每年要部署100GW的焦慮太陽能AI衛星，規模堪比美國全國電力的泡沫四分之一。
馬斯克的太空光伏一番高調表態，將“太空光伏”這一沉寂多年的狂歡概念重新拽回公眾視野，并加速了大洋彼岸中國A股市場對太空光伏的敘事熱炒。
從券商研報的焦慮“萬億賽道”預判，到企業密集官宣的泡沫“太空布局”，再到資本市場的熱情追漲，太空光伏仿佛一夜之間從科幻走進現實，成為2026年開年A股最炙手可熱的概念風口。
然而，褪去概念炒作的光環，這項始于上個世紀50年代的技術，至今仍未突破商業化的核心瓶頸。
當資本的熱情與技術的現實碰撞，這場太空能源的狂歡究竟是產業升級的前奏，還是又一場精心上演的泡沫？
解碼太空光伏：為何今冬爆火？
“太空光伏不是什么新鮮事物，早在上世紀就已應用于航天領域。”一位業內分析人士告訴21世紀經濟報道記者，當前資本市場對于這一概念的追捧，的確存在“認知偏差”。
事實上，要了解清楚目前上演的這場資本狂歡，首先需要厘清“太空光伏”的概念。
根據公開資料，太空光伏包含兩個層次的內涵：狹義上，是指在航天器或衛星上搭載光伏組件，為其自身運行提供電力支持；廣義上，是指在太空部署大型光伏陣列，通過微波或激光形式將捕獲的加拿大28点有规律吗太陽能傳輸至地面接收站，轉化為電能后接入電網供人類使用。
前者已是成熟技術，但后者仍處于理論探索與技術驗證階段。
回溯歷史，太空光伏的應用早有先例。1958年，美國第二顆人造衛星“先鋒一號”首次搭載光伏電池進入太空，奠定了光伏技術在航天領域的應用基礎；上世紀80年代，中國東方紅四號衛星采用剛性太陽能電池陣列供電；如今，幾乎所有航天器都配備光伏電池，成為太空探索的“標配能源”。從技術本質來看，早期太空光伏的核心價值，是解決“太空設施的能源自給”，而非“地面能源供給的補充”。
與地面光伏相比，太空光伏的核心優勢源于“太空環境的獨特性”：擺脫大氣層遮擋后，陽光強度較地面高出5—10倍，且能突破晝夜更替、陰晴雨雪的限制，實現24小時不間斷發電，無需儲能配套即可穩定輸出。銀河證券研報指出，太空光伏發電效率高，可24小時持續發電，年發電小時數、能量密度較地面光伏分別提升7—10倍。
值得注意的是，當前市場熱炒的太空光伏，已遠超傳統的“航天器供電”范疇，而是聚焦于“太空發電—無線傳輸—地面接收”的全鏈條新型能源方案，甚至延伸到“太空算力中心能源供給”的未來場景。這一概念的擴容，正是資本狂歡的核心前提——從“配套技術”到“萬億賽道”的敘事轉換，讓市場看到了無限的想象空間。
但一項半個多世紀前就已誕生的技術，為何在2026年初突然爆紅？根據21世紀經濟報道記者分析，答案或許在于兩大需求的疊加：商業航天的爆發式增長，與AI算力中心的“能源焦慮”。
從商業航天維度看，低軌衛星星座的密集部署形成剛性能源需求。近地軌道的優質位置和通信頻率是“先到先得”的稀缺戰略資源，全球各國正加速申報衛星星座搶占資源。國際電信聯盟數據顯示，截至2025年底，全球已備案超10萬顆低軌衛星，其中美國約4.5萬顆，SpaceX規劃的“星鏈”星座達4.2萬顆；中國申報數量超過5萬顆，涵蓋千帆、國網、鴻鵠三號等多個大型星座。
現實是，當前全球在軌衛星不足1.5萬顆，2026年計劃部署約4300顆，未來五年仍有超過7萬顆衛星等待發射。每一顆衛星都需要持續穩定的能源供給，而太空環境無法接入地面電網，光伏供電成為唯一選擇。東吳證券測算，若年發射1萬顆衛星，將帶來近2000億元太陽翼市場空間；長江證券則預測，到2030年，全球低軌衛星對應的太空光伏市場規模約295億元人民幣，為當前規模的10倍。
從AI算力維度看，能源瓶頸正推動算力基礎設施向太空遷移。隨著人工智能技術的迭代，算力中心的能源消耗量呈指數級增長，地面電力體系已難以支撐未來龐大的用電需求。在此背景下，“太空數據中心”構想應運而生——通過在太空部署搭載AI芯片的衛星，利用太空光伏提供持續能源，實現星上智能處理，緩解地面算力的能源壓力。中信建投測算，若太空數據中心進入每年100GW的部署階段，全球相關光伏供電市場規模將攀升至5000億美元以上，這一數字相當于2025年全球光伏市場規模的5倍多。
商業航天的剛性需求與AI算力的未來想象，共同構成了太空光伏爆火的“土壤”。當兩者疊加，原本只是航天配套的技術，被包裝成“解決能源安全與算力瓶頸的雙重方案”，成為資本追逐的核心標的。
產業布局圖譜：中外企業的太空光伏競速
資本狂歡的背后，是全球企業對太空光伏賽道的密集布局。當前，這一賽道已形成“國家隊主導核心航天任務，民企爭搶商業場景”的競爭格局，技術路線則聚焦于砷化鎵、晶硅、鈣鈦礦三大方向，上演著“短期替代與長期顛覆”的競速。
在國內太空光伏領域，航天科技集團等“國家隊”占據絕對核心地位，主要負責衛星、空間站等高端航天裝備的能源供給，技術成熟度最高。其中，航天科技集團八院811所是衛星/空間站電源核心供應商，其研發的三結砷化鎵電池在軌應用成熟，轉換效率超過30%，抗輻射和耐溫差性能優異，是當前航天任務的“黃金標準”。
值得注意的是，“國家隊”當前的布局重點仍集中于“航天器自身供電”。有業內人士指出：“對地能量傳輸涉及無線傳輸效率、地面接收成本等多重瓶頸，短期內難以突破，當前核心任務是保障國家重大航天項目的能源安全。”
與“國家隊”的布局有所差異，國內光伏民企正以“跨界者”的姿態密集入局，目標直指商業航天與太空算力的增量市場。從布局進度和技術儲備來看，多家光伏企業共同組建了一支太空光伏梯隊。
以天合光能、隆基綠能為代表的光伏龍頭企業，正實現從技術儲備向工程化驗證的跨越。例如，天合光能在砷化鎵、鈣鈦礦、晶硅三大技術路線均有布局，其砷化鎵產品已裝備多顆在軌衛星，鈣鈦礦專利全球領先，并參與國家太空光伏專項，具備輕量化組件量產能力。
天合光能董事長高紀凡在2026年新年致辭中宣布，2026年天合光能將加快推進鈣鈦礦量產化商業化進程。
晶科能源、鈞達股份等，則通過技術合作加速卡位。晶科能源董事長李仙德明確提出“探索太空光伏市場機會”，該公司與AI研發平臺企業晶泰科技達成戰略合作，利用人工智能推進高通量鈣鈦礦疊層電池研發；鈞達股份則與國內稀缺的衛星電池廠商尚翼光電合作，共同推進鈣鈦礦電池在太空能源領域的應用，其小面積“鈣鈦礦-TOPCon”疊層電池轉換效率已突破33.53%。
東方日升（300118.SZ）等企業則為產業鏈加速配套。在近期接受機構調研時，東方日升稱已實現商業化交付的P型超薄HJT電池，在超薄硅片應用、生產成本控制、比功率表現、卷疊式柔性太陽翼適配性及抗輻射性能等核心維度具備綜合比較優勢。此外，光因科技等初創企業也選擇鈣鈦礦技術作為突破口，通過與星河動力航天合作，將鈣鈦礦組件發射至太空開展極端環境測試，試圖通過實證數據搶占先機。
國際市場上，美國企業憑借商業航天的先發優勢，在太空光伏領域占據主導地位。
馬斯克的SpaceX無疑是國際市場的“攪局者”。其提出的“每年部署100GW太空太陽能AI衛星網絡”構想，雖被業內質疑“不切實際”，但已引發整個產業鏈的關注。有消息稱，SpaceX正與多家光伏企業洽談合作，計劃為其“星鏈”星座升級高效光伏供電系統，并探索太空算力中心的能源解決方案。
資本狂歡：萬億敘事如何撐起股價飆升？
當前太空光伏的技術競爭，本質上是“短期可靠性”與“長期經濟性”的博弈，三條技術路線各有優劣。
砷化鎵電池作為當前主流技術，電池轉換效率超30%，抗輻射、耐溫差性能優異，已廣泛應用于衛星、空間站等高端航天任務。但短板同樣明顯，制備工藝復雜，原材料稀缺，成本高達地面晶硅電池的千倍以上，難以適應未來GW級低成本商業衛星的大規模部署需求。業內普遍認為，未來兩年，砷化鎵仍將主導高價值太空任務，而長期來看，其市場份額將逐步被低成本技術侵蝕。
晶硅電池依托地面成熟的產業基礎，成本極低，且通過超薄化、異質結等技術改進，正逐步提升在太空領域的滲透率。但晶硅電池轉換效率低于砷化鎵，且對雜質敏感，在太空環境中性能衰減較快，限制了其在長期任務中的應用。中信建投預測，2026—2030年，晶硅電池有望滲透低軌短期任務場景。
鈣鈦礦電池被視作長期顛覆者，穩定性卻是關鍵。該電池理論轉換效率接近45%，且具備輕量化、柔性等優勢，能顯著降低衛星重量和發射成本。而鈣鈦礦疊層電池（與晶硅或砷化鎵疊加）可進一步提升效率，被認為是太空光伏的“中長期最優解”。但鈣鈦礦的核心短板是穩定性——在太空極端溫度和強輻射環境下，其性能衰減速度尚未得到充分驗證。業內預測，2028年后，若穩定性問題突破，鈣鈦礦疊層技術將逐步主導低軌星座及深空探測任務。
實際上，三條技術路線的競爭，決定了企業的賽道卡位：選擇砷化鎵，意味著穩守當前市場，但面臨成本壓力；選擇晶硅，可依托成本優勢搶占商業場景，但需突破性能瓶頸；選擇鈣鈦礦，則是一場“賭未來”的游戲，一旦成功將獲得超額收益。這種不確定性，也為資本市場的炒作提供了絕佳的敘事空間。
今年以來，A股“太空光伏”概念受到熱炒：鈞達股份、東方日升股價漲幅分別超過46%、23%，光伏設備龍頭邁為股份今年累漲也超過8%。
不可否認的是，“太空光伏”概念的股價異動，其背后是“政策+賽道+情緒”的完整炒作邏輯。這其中，資本市場炒作的核心，在于“想象空間”的構建，并且券商研報的“萬億級”預測，恰好為這場狂歡提供了量化支撐——長江證券預計2030年全球低軌衛星太空光伏市場規模達295億元，為當前10倍；中信建投預測2030年中國低軌衛星光伏市場規模超30億美元，若進入100GW太空數據中心部署階段，全球市場規模將達5000億至10000億美元；國金證券更直接給出“2030年全球太空光伏市場向萬億規模發展”的判斷。
理性審視：狂歡之下的泡沫預警
不可忽視的是，當前資本市場對“太空光伏”的炒作，是以透支未來為代價。無論是技術成熟度、成本控制，還是產業鏈配套、政策監管，太空光伏都面臨著難題。
21世紀經濟報道記者注意到，盡管太空光伏的部分技術已在航天器上應用，但要實現大規模太空發電對地傳輸，仍需突破多重核心技術難關。
首先是極端環境適應性問題。太空環境中，強輻射、超大溫差、微隕石撞擊等因素，對光伏組件的可靠性提出極高要求。
其次是無線能量傳輸效率。將太空光伏產生的電能轉化為微波或激光傳輸至地面，再整流轉化為電能，整個過程的能量損耗巨大。
再者是大規模在軌部署與維護技術。構建GW級太空光伏電站，需要將數千噸甚至數萬噸的設備送入太空，并完成在軌組裝與調試。業內普遍共識是，太空光伏從技術驗證到商業化落地，至少需要10—15年的時間。
成本是太空光伏商業化的最大“攔路虎”，主要集中在發射、建設、運維三大環節。NASA評估指出，發射環節是太空太陽能系統最大的成本來源——即使按照SpaceX火箭回收后的最低發射成本（約2000美元/公斤）計算，將一個GW的太空光伏系統（約需數萬噸設備）送入軌道，發射成本就高達數百億美元，遠超地面光伏電站的建設成本。
此外，太空光伏電站的建設與運維成本也高得驚人。大規模光伏陣列的在軌組裝、故障設備的更換、能量傳輸系統的精準調控，都需要巨額投入；地面接收站的建設同樣耗資巨大，一個GW級接收站的天線陣列占地面積可達數十平方公里，建設成本超過百億元人民幣。
更關鍵的是，當前太空光伏的度電成本無法與地面能源競爭。中信建投測算，即使樂觀估計，當前太空光伏的度電成本約為2—3美元/千瓦時，而地面光伏的度電成本已降至0.03—0.05美元/千瓦時，兩者相差最高達百倍。若未來發射成本無法降至當前的1/10以下，且光伏效率無法翻倍提升，太空光伏將很難具備經濟性。
太空光伏的商業化，需要完整的產業鏈支撐，包括航天級光伏組件、輕質新材料、高精度指向系統、地面接收設備等多個環節。但目前，整個產業鏈仍處于“碎片化”狀態。
從上游材料看，適應太空環境的超輕、抗輻射、耐高溫材料產能不足；中游制造環節，航天級光伏組件的定制化產能稀缺，多數企業仍以實驗室小批量生產為主，無法支撐大規模部署；下游運維環節，在軌機器人、太空維修設備等幾乎處于空白狀態，全產業鏈協同能力極弱。
更值得警惕的是，當前多數光伏企業的“太空布局”流于表面。部分企業僅通過簽署合作協議、發布戰略規劃就獲得股價提振；少數企業雖有技術儲備，但缺乏航天領域的工程化經驗，短期內難以實現技術落地。
并且，太空光伏的資本市場狂歡，已呈現明顯的泡沫特征。例如，股價漲幅與基本面嚴重背離，多數概念股的業績尚未體現太空光伏相關收入。
但值得肯定的是，太空光伏作為未來能源與太空經濟的重要方向，具備深遠的戰略價值。當資本的熱情退去，真正能支撐太空光伏走向未來的，唯有扎實的技術、成熟的產業鏈與可行的商業模式。
